Kako je koncept vremenske vrijednosti novca važan za tvrtku?

Kako je koncept vremenske vrijednosti novca važan za tvrtku?
Anonim

Odgovor:

Nepravilno vrednovanje vremenske vrijednosti novca moglo bi dovesti do pretjeranog ulaganja ili nedovoljnog ulaganja.

Obrazloženje:

Vremenska vrijednost novca kritični je koncept u većini financijskih odluka, kako za tvrtke tako i za kućanstva. Za većinu investicijskih odluka, troškovi se pojavljuju "unaprijed", u ranim razdobljima, s prednostima koje se nadaju budućem rezultatu.

Sofisticirana analiza troškova i koristi zahtijeva diskontiranje - ili izračunavanje neto sadašnje vrijednosti svih procijenjenih novčanih tokova za troškove i koristi. Ako investiramo u veliki projekt koji će potrajati nekoliko godina, na primjer, imamo puno troškova u prvih nekoliko godina s vrlo malo prednosti do kasnijih godina.

Zamislite projekt u kojem se svi troškovi pojavljuju u prvoj godini - recimo $ 1,000,000. Recimo da se koristi pojavljuju u 2. i 3. godini, a koristi su 100.000 $ u 2. godini i 950.000 $ u 3. godini.

Bez korištenja vremenske vrijednosti novca, primamljivo je reći da je ukupna korist 1.050.000 USD u odnosu na cijenu od 1.000.000 USD. Dakle, s ovom pojednostavljenom analizom, možemo reći da su koristi veće od troškova. Ovom analizom trebamo poduzeti projekt, jer je neto dobit 50.000 $.

Ako je vremenska vrijednost novca jednaka 5% godišnje - zapravo, nešto niža kamatna stopa - izračunali bismo neto sadašnju vrijednost pogodnosti u trećoj godini kao:

NPV = CF (3) / (1-r) ^ 2, gdje je CF (3) novčani tok u 3. godini.

NPV = 950.000 USD / (1.05) ^ 2

= $950,000/1.1025

= $861,678

Slično tome, za 2. godinu, sadašnja vrijednost pogodnosti je:

NPV = CF (2) / (1 + r)

= $100,000/1.05

= $95,238

Kada dodamo sve pogodnosti, dobivamo ukupnu, neto sadašnju vrijednost koristi = 956.916 $

Budući da su svi troškovi nastali u prvoj godini, ne trebamo diskontirati te novčane tokove. Sada možemo vidjeti da je ovaj projekt koštao milijun dolara, a koristi od samo 956.916 dolara. Koristeći ovu analizu, odbili bismo projekt, jer troškovi nadmašuju koristi.